耿 飒
摘 要：在我国，利率市场化指的是利率管理体制由国家集中管理型体制向市场自由决定型体制的转换过程。利率市场化后，国家只控制基准利率，其他利率则基本放开，其水平由市场上的供求关系决定，其数量结构、期限结构和风险结构由市场自主选择。近年来，金融机构存款利率浮动区间上限上调意味着我国利率市场化改革进程进一步提速，在提高商业银行对于存款利率定价自主权的同时，也对其经营业绩提出了更高的挑战。
教育期刊网 http://www.jyqkw.com
关键词 ：利率市场化改革 银行
1、我国利率市场化现状
在我国，利率市场化指的是利率管理体制由国家集中管理型体制向市场自由决定型体制的转换过程。利率市场化后，国家只控制基准利率，其他利率则基本放开，其水平由市场上的供求关系决定，其数量结构、期限结构和风险结构由市场自主选择[1]。
央行已于2012年7月6日不对称降息允许存款利率最高上浮10%。2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限。2014年11月21日，央行宣布将金融机构一年期存、贷款基准利率分别下调0.25和0.4个百分点，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍，并对基准利率期限档次作适当兼并。金融机构存款利率浮动区间上限上调意味着我国利率市场化改革进程进一步提速，在提高商业银行对于存款利率定价自主权的同时，也对其经营业绩提出了更高的挑战。
近期由国务院正式发布的《存款保险条例》将于5月1日正式实施。《存款保险条例》不仅明确规定50万最高偿付限额为99.63%存款人全额保护，而且较征求意见稿增设7日偿付时限以进一步保护存款人利益。存款保险制度真正落地，保障中国利率市场化改革下一步继续向前推进。
2、利率市场化改革对银行业的影响
2.1 银行业利息收入减少
长期以来，银行的存贷款基准利率均由央行制定统一标准，固定息差让银行持续享受着政策红利。金融危机之后，在经济缓慢复苏过程中，银行也一直保持着较高的盈利。如今利率市场化改革被进一步推进，放松实际存款利率上限后，随着银行的高利差不断由市场自发调节而缩小，银行利息利润将不断降低至合理水平。中国银行业利息收入占比势必会呈下滑趋势，银行业高利润将不会持续。
截至3月30日，5大国有上市银行已悉数披露了2014年业绩报告。从净利润上看，工商银行实现净利润2763亿元，同比增长5.1%；农业银行实现净利润1795.10亿元，同比增长8.0%；中国银行实现税后利润1771.98亿元，同比增长8.22%；建设银行实现净利润2282.47亿元，同比增长6.10%；交通银行实现净利润658.50亿元，同比增长5.71%[3]。受国内外复杂宏观经济形势、利率市场化改革和互联网金融迅猛发展等诸多原因的影响，2014年上述五大行的利润增速均降至个位数。
2.2 银行业格局调整
利率市场化改革会激化银行间的竞争，这将逐渐改变之前的银行行业格局。央行取消了金融机构贷款利率0.7倍的下限，将存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍，银行可以根据商业原则自主确定存、贷款利率水平，中小银行为了与大型银行争夺客户资源，会通过降低本行贷款利率的方式，放弃一部分利润，从而吸引部分央企、国企与他们合作，同时中小银行会选择适当提高存款利率以吸收更多的居民存款。央行对票据贴现利率的放开，同样可以驱使中小银行降低自身贴现利率，从大型银行中抢走客户。显然，银行需要在维护客户资源与维持利润之间不断寻找微妙的平衡，这对银行的监管和风险管理提出了更高的要求[4]。
2.3 对银行经营既是机遇也是挑战
对银行经营的机遇在于银行可以自主确定借贷利率，从而与民间借贷竞争。银行可以通过提高存款利率，降低贷款利率的方式吸引民间资金，并且利用自身安全性高和规范性强的优势与陷入信任危机的民间借贷相竞争，争取信贷规模。《存款保险条例》的颁布和实行，会增加小银行信用和竞争能力，使小银行的存款和大银行的一样安全。
对银行经营的挑战在于中小银行的经验风险加大。近年来一些中小商业银行出现了经营困难、风险较大的境况。利率市场化后，如果没有有序的竞争、建立存款保险体系以及改善经营管理水平，商业银行的经营风险将增加。目前我国商业银行的资产质量普遍不高，从2012年以后，不良贷款和逾期贷款明显增加，银行利息收入增长趋于缓慢的同时，利率市场化改革也驱使商业银行更加关注自身的经营风险[2]。
2.4 对银行业务创新的要求
银行竞争的加剧必然迫使金融机构加速金融创新。从美国经验来看，商业银行与金融机构将依次经历存款创新、贷款创新、衍生品创新的创新路径。从长远看，利率市场化有利于落实商业银行业务经营的自主权，有利于商业银行推出新的金融工具、产品和服务，促进商业银行业务的发展[5]。
2.4.1 发展各种中间业务
在国外，商业银行的中间业务发展得相当成熟。美国、日本、英国的商业银行中间业务收入占全部收益比重均在40％左右，而我国目前商业银行表外业务的规模一般占其资产总额的15％以上。积极发展本外币结算、银行卡、信用证、备用信用证、票据担保、贷款承诺、衍生金融工具、代理业务、咨询顾问业务等中间业务成为利率市场化改革后，商业银行摆脱利息收入不断收缩的不利境况，寻找新的收入来源的不二法则。
2.4.2 发展电子化金融服务与产品
近年来，余额宝、比特币等创新电子化金融服务与产品的风行也预示着电子化金融产品发展的重要性与可行性。银行业本身具有余额宝等第三方支付无法匹敌的安全性和规范性的优势，银行业在电子银行服务领域需要加快产品创新的步伐，完善网上查询、网上支付、网上理财、电子支票等电子化金融产品。
教育期刊网 http://www.jyqkw.com
参考文献：
[1] 冯瑞河、王德河.《金融学》.
[2]《一图了解利率市场化将如何冲击银行》.腾讯财经.
[3]《五大银行2014年利润增速均降至个位数.不良处置加快》.中国报告大厅2015（3）.
[4]《利率市场化改革更进一步.银行业将迎来变革》.腾讯财经2013（7）.
[5] 王廷科《利率市场化效应与我国商业银行的策略》.财贸经济2007（9）.
（作者单位：首都经济贸易大学 北京市 100070）